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从铸造到流通 全方位梳理 NFT 产业价值链

用 NFT 价值链来理顺该范围资金投入逻辑。

撰文 : Jasmine Zhang 与 Fiona He,分别为 A&T Capital 合伙人与资金投入经理。

6 月下旬,大家发布了一篇在 NFT 赛道范围的研究并讲解了大家重点关注的 NFT 范围的资金投入机会。时隔到今天,NFT 方兴未艾,大家看到更多的行业龙头在涉猎 NFT。大家期望通过如下这篇文章,推荐大家对于NFT 产业价值链的办法论。

6 月 21 日,支付宝在「蚂蚁链粉粒」微信小程序上限量发售了两款「敦煌飞天,九色鹿」付款码 NFT 皮肤,上线即被飞速抢光。

6 月 24 日,以新闻聚合和评论为特征的美国社交互联网、号称「网络头版」的Reddit发行 NFT CryptoSnoo 进行为期七天的拍卖。用户可以购买CryptoSnoo NFT并将其链接到 Reddit 帐户后作为 Reddit 头像,并且一张可珍藏的 NFT 卡会出目前个人资料中。

6 月 25 日,漫威宣布与VeVe Digital CollectiblesAPP 合作推出官方 NFT 数字商品、3D 塑像和数字漫画书。

7 月 1 日,美国有线电视新闻网CNN推出两则可珍藏的新闻历史时刻 NFT,分别为「1980 年 6 月 1 日,世界上第一个 24 小时电视新闻互联网 CNN 的诞生」和「1991 年 1 月,CNN 记者在伊拉克战争爆发的独家报道」。

7 月 6 日,区块链游戏和 NFT 开发商Animoca Brands宣布获得马云,蔡崇信的家族管理基金Blue Pool Capital的一笔资金投入。

近一个月来,虽然大盘仍低迷,但「圈」外继续维持着对于 NFT 的探索。究其缘由,当然是 NFT 的价值渐渐被认同。大家觉得,NFT 的革新在于其提供了一种标记原生数字资产所有权(即存在于数字世界,或发来自于数字世界的资产)的办法,且该所有权可以存在于中心化服务以外。

而究 NFT 之价值,则在于它拓展了上链资产的类别,使原先没办法表示的资产提供了可能。与此同时,被拓展的资产类别与大众群体息息有关且更易传播,这致使 NFT 背后的逻辑与商业模式更容易被理解和同意。

大家觉得 NFT 赛道还拥有巨大的潜力,NFT 的版图才刚最初拼凑,因此大家根据 NFT 的铸造到流通梳理了 NFT 产业价值链。一方面,大家将借助这条链来帮理顺资金投入逻辑;另一方面,也欢迎同行或项目方与大家交流心得。

下图 NFT 产业价值链分层逻辑如下 : 整体根据 NFT 流动分成三层,由下至上依次为基础设施层、协议层与应用层。

1.基础设施层,主要涵盖底层公链、侧链/Layer2、开发工具、代币标准、存储与钱包。这一层捕获价值基于 NFT 的铸造,譬如底层公链和侧链/Layer 2捕获了铸造产生的 Gas Fee。NFT 数目越多,这一层捕获价值越大。

2.协议层,包括:

NFT 铸造协议(Mint & Launch)兼一级流通市场(Sell & Trade),大多数协议都兼顾上述两者以便进一步捕获价值。捕获价值基于 NFT 的一级买卖,由于二级买卖更多的是看平台流量,而现在 OpenSea 是最大流量的二级平台,因此这一层的铸造协议只能靠一级买卖捕获价值,这也是为何 Mintable 会引入 Gasless item 的定义,吸引用户在同一平台上铸造并进行后续买卖,只有买卖后 NFT 才上链从而捕获一级买卖价值。

流动性协议,主要用于对 NFT 进行价值发现。这些协议并不铸造 NFT,而是通过各种方法对 NFT 进行定价,价值捕获将来非常可能类似 DEX 和预言机,基于提供流动性基础金融服务。

去中心化的金融+NFT,主如果 去中心化的金融 活动铸造的 NFT,与其他铸造协议不同,主要通过铸造活动捕获价值。

3.应用层,主要由基于协议层而产生的代币而衍生出来的应用为主,譬如泛二级市场代表项目 OpenSea 中买卖的 NFT,主要由协议层的各铸造协议平台构成。这一层级的价值捕获主要基于流量和需要变现,譬如社交和策展,怎么样聚集流量与变现是核心的价值点。

下面大家将逐一介绍大家重点关注的协议层与应用层的项目。

协议层 - NFT 铸造协议及一级市场 – 「综合」

这些代表可买卖多类型实物的综合性买卖市场。NFT 走向主流与 NFT 铸造平台兼一级市场息息有关,由于平台直接连接撮合创作者与用户。一方面,平台需要进一步减少用户的同意门槛,提高用户用感,增加用户粘性与参与度,可参考闲鱼类 APP;另一方面,平台需要为创作者提供容易上手的 NFT 创建体验,将创作 NFT 的门槛降到足够低,吸引更多样的创作者进行展示。

Mintable(https://mintable.app/):为用户提供包括私聊、竞价、打分等功能的交易网站,并引入 ERC-721 作为投票治理代币,引入 gasless item 吸引用户铸造后留在平台买卖。

Mintbase(https://www.mintbase.io/zh):基于 NEAR 生态的买卖市场,用户可以创造和销售音乐、艺术品、门票、摄影等NFT。

VIV3(https://viv3.com/):首个基于 Flow 的买卖市场。

Zora(https://zora.co/):由 Coinbase 前商品经理组建,主要商品是一个为创作者或艺术家提供发行作品的平台,商品形式以媒体为主包括视频,音频,文件等。

Cargo(https://cargo.build/):允许用户在平台上铸造、交易 NFT,支持 以太坊,xDai 与 Polygon

TerraVirtua(https://terravirtua.io/):艺术、珍藏品、游戏 IP 等铸造交易网站。操作环境具备高度兼容性,用户可以以沉浸式的方法展示、买卖和与 NFT 互动;同时,其基于 3D Fancave、Terradome 和 Galleries 的虚拟界面与移动 AR 应用程序,客户体验好,IP 资源强。

协议层 - NFT 铸造协议及一级市场 – 「艺术 / 珍藏」

这些代表艺术 / 珍藏类为主的铸造与一级市场。艺术类项目重视强 IP 资源与艺术品味,而珍藏类项目重视将来的埋线与彩蛋。其中,艺术类项目大多有较高门槛,需要创造者带有肯定的艺术背景或是在社交平台上有足够的粉,才可以获得准入入驻平台,而这反而与加密世界所主张的无准入,平等观念相悖。

SuperRare(https://superrare.co/):2018 年成立的,最早的 NFT 艺术品铸造平台,对艺术品与艺术家有肯定的门槛。

CryptoKitties(https://www.cryptokitties.co/):2017 年上线的收款区块链技术上的数字猫采集与繁殖游戏,曾占据ETH互联网 16% 以上的买卖流量,致使ETH互联网不堪重负,出现紧急拥堵,转账买卖延迟、没办法转账。

Makersplace(https://makersplace.com/):稀少艺术品铸造交易网站。

CryptoPunks(https://www.larvalabs.com/crypTOPunks):2017 年成立的构建于 以太坊 上的 NFT,并最早启发了 ERC721 标准。它通过改造 ERC20 合约发行代币,生成了 10,000 个完全不一样的 24x24、8 位元风格像素的艺术图像。

Rarible(https://rarible.com/):2019 年底成立,以趣味艺术作品为主,由俄罗斯裔连续创业人士创立,是第一个推出治理代币的 NFT 交易网站。

HashMasks(https://www.thehashmasks.com/):2021 年由全球超越 70 位艺术家创作的 16,384 张与众不同的肖像画,盲盒形式且用户可为每张画命名,增强用户参与感并赋予其代币更多价值。

NBA Top Shot(https://www.nbaTOPshot.com/):基于 flow 公链塑造的珍藏类游戏。NBA Top Shot 通过和 NBA 达成官方 IP 授权合作,从而让珍藏者通过游戏化的方法来获得正版 NBA 球星高光集锦,并可以在平台内的市场进行买卖。

Nifty Gateway(https://niftygateway.com/):一个受监管的 NFT 的货币市场,于 2019 年经 「BTC亿万富翁」双胞胎 Tyler 和 Cameron Winklevoss 回收,这也是该交易平台的初次回收。该平台借助 Gemini 的后端基础设施打造了USD兑换平台,用户可以用信用卡购买 NFT,供应时可直接兑现到银行帐户中。

Bored Ape Yacht Club(https://boredapeyachtclub.com/):NFT 潮玩+会员会所。

Autoglyphs(https://larvalabs.com/autoglyphs):CryptoPunks 开发团队 Larva Labs 第二个 NFT 项目,生成艺术 Generative Art 平台。

Meebits(https://meebits.larvalabs.com/):CryptoPunks 开发团队 Larva Labs 第三个 NFT 项目,由 2 万个独特的 3D 体素字符组成,可被开发者用。其所有者可以访问包含完整 3D 模型的资料包,自由渲染 Meebit 并为其设置动画,让它可以被运用在任何游戏引擎、3D 工作室或用作 Metaverse 中的化身。同时,Meebits 可以直接交换 Meebit。

Foundation(https://withfoundation.com/): 社区驱动型,高门槛铸造交易网站。

Async Art(https://async.art/):可编程艺术(主要),音乐铸造交易网站。

KnownOrigin(https://knownorigin.io/):高档艺术铸造买卖(一级,二级)平台。

Avastas:生成艺术作品交易网站。

Art Blocks(https://artblocks.io/): 生成艺术 Generative Art 铸造交易网站。

协议层 – NFT 铸造协议及一级市场 – 「游戏」

这些应用列举了现在链游开发者们用 NFT 为游戏内玩家经济赋能的案例。以前 NFT 游戏项目吸引玩家的策略还处在于P2E模式,主要借助 NFT 道具独特可买卖的特质以期待创造贴合的游戏经济,但在游戏本身的设计上缺少关注,并不可以吸引到币圈长期玩家更不要说要吸引币圈以外的玩家放弃中心化游戏加入链游。经过近几年的沉淀,开发者们也渐渐意识到成功的链游需要扎实的游玩体验做支撑,再加上 P2E 的加持才能完全打开链游的潜力。

Axie Infinity(https://axieinfinity.com/):Axie Infinity 是一款采集、饲养各式各样稀奇古怪小生物的链游。除去一般的采集属性,Axie 还增加了独有些战斗属性,成为了最早能战斗的 NFT 宠物之一。Axie 团队在 2 月份还为游戏推出了定制化ETH侧链 Ronin,通过 POA 共识来提升验证速度以缓解ETH互联网拥挤和玩家 gas fee 的重压。现在 Axie 已然成为了链游的代表, 6 月份销售额突破 1.21 亿USD,环比增长 351%,是2、 NBA Top Shot (4543 万USD)销售额的近 3 倍。

Gods Unchained(https://godsunchained.com/):基于ETH的链上首个电竞类卡牌游戏,类似《炉石传闻》,用户可以自由地买卖和供应他们的卡片,并且拥有卡牌的所有权。

Zed(https://www.zed.run/):基于ETH Layer2 的区块链上首个 AR 赛马类游戏,形成了养马、赛马、观看比赛等各类玩法充值的一站式 NFT 赛马体验。而其背后推手 Atari 已经向 Zed Run 授权《Asteroids》、《Centipede》、《Missile Command》、《Pong》等多个游戏 IP 内容。将来,伴随更多赛马游戏人士的不断加入,玩法和内容边界也将随之不断拓展。

Skyweaver(https://www.skyweaver.net/):类似 Gods Unchained,是一款具备实质买卖功能的数字买卖卡游戏。玩家依据他们在不同游戏模式中锻造的卡牌数目、商店上对某些卡牌的需要与在商店上提供卡牌销售的玩家数目来控制经济和 NFT 卡牌的价值。

Alien Worlds(https://alienworlds.io/):基于 WAX 公链的 去中心化的金融 类游戏,玩家可以通过挖矿赚取 Trilium (TLM),每次挖矿时还有肯定的几率挖到 NFT。Trilium 可以用来质押到游戏内的六个星球中的一个或多个上面,在报名成为星球理事候选人后,玩家或有可能统治该星球。NFT 游戏卡会伴随时间的推移推出革新玩法,包括通过「闪耀」来升级卡牌与在格斗游戏中作战

Sorare(https://sorare.com/):基于ETH、由初创公司 Sorare 开发的梦幻足球游戏。玩家可以购买和买卖经过会所或网盟认证的 NFT 球员卡来组建我们的球队,且都有其稀缺性和唯一性等级,每张球员卡的评分都是依据他们现实比赛中的表现评定的。玩家搭配完整阵容后可以参加平台上的梦幻足球比赛并获得卡牌和代币奖励。

Mega Crypto Polis(https://mcp3d.com/): 基于ETH和 TRON 的城市营运管理游戏,玩家可以开始在分散式的城市地图上获得一块土地,建造一系列的建筑种类。每一块土地连同在建造的建筑物都是以 NFT 存在的,可以在市场被出售或买卖。游戏中的每个动作都需要为区域和联邦预算征收一些税收,然后依据他们在游戏周期内 和外在价值 所驱动的。策展人的工作就是为这两种动机创造一个和谐生活的生态系统。对于通常 NFT 创作者来讲,痛点之一是没办法为我们的作品获得初始流量。大家目前看到策展人通过捆绑优质服务去与他们的超级粉打造更深层次的关系。因此策展类项目在帮 NFT 创作者自我推广的同时,可以为用户发现更多潜在价值。

Whale DAO(https://whale.me/):策展社区,通过发行一种社区代币,基于质押「具备价值的」NFT 发行 FT 代币 Whale,截至 7 月 7 日,Whale 资产池估值为 $4.5m。

Flamingo(https://flamingo.finance/): Flamingo 是一个专注于加密艺术资金投入的 DAO 组织,其成员有权利一同决定所要购买的 NFT 艺术品,并可以将 DAO 购买的 NFT 进行分拆,借贷,抵押,策展等活动。成为 Flamingo DAO 有肯定的门槛需要,需捐赠一些 以太币 作为入会条件,第二成员人数上限为 100 人。

MetaPurse(https://www.metapurse.fund/):MetaPurse 是一个专注于资金投入加密艺术,虚拟资产和资助早期项目的由 MetaKoven 资助的加密社区原生风投基金。不同于其他以 投资回报率 驱动的加密基金,MetaPurse 以促进 NFT 生态为其主要目的。其最近通过策划 NFT VR 展览展示其购买的加密艺术品。

Friends with benefits(https://www.fwb.help/):FWB 是一个基于的 Discord 私人服务器的私人社交平台,聚集了一批加密范围创作者与思想者。参与者需要持有适量的原生代币 $FWB 才能加入这个社交圈。$FWB 具备恒定的 100 万提供量。

Collab.land(https://collab.land/):Collab.land 是一个基于 Telegram Bot 的帮忙加密初创项目打造早期社区的解决方法。针对于 NFT 创作者,Collab.land 会帮助他们策展,创作者的社区中不同层级的参与者展示专用内容。

Ark(http://ark.io/):Ark 是一个针对于 CrypTOPunk 以资金投入为导向的 DAO 组织,成员可以创建一个 ARK 来召集其他成员一同购买特定的 CrypTOPunk,也可以参与一个 ARK 获得合力购买的 CrypTOPunk 的份额。

应用层 – 垂直范围 – 「社交」

文初提到的上一篇文章中,曾详细介绍了大家对于社交平台的期待,大家觉得社交平台是 NFT 出圈的要紧媒介。

Nifty’s(https://www.niftys.com/):Nifty’s 是一个专注于 NFT 的社交媒体平台,它将优质出版商、品牌和创作者与珍藏家、策展人和他们周围出现的粉社区联系在一块。该革新平台提供易于用的界面,允许会员创建、采集、发现和策划 NFT 世界中的数字艺术和其他珍藏品。借助 MEME 协议的技术,Nifty’s 将为创作者提供一个优质、强大、灵活和安全的平台来启动他们的 NFT 。

Showtime(https://tryshowtime.com/):Showtime 提供了一个为加密艺术创作者展示自己作品的社交平台,帮创作者与加密艺术资金投入者发现价值。

Nafter(https://nafter.io/):Nafter 是一个将短内容 NFT 化的社交平台。像 Instagram,创作者可以将创作的 post 转化为 NFT,并从售卖该 post 查询权中获利。同时用户也可以通过向喜欢的内容创作的个人竞价推广账户质押该平台原生代币 NAFT 或者该内容创作者的收益分成。

Only1(https://only1.io/):Only1 是一个专注于 NFT 形式内容的社交媒体平台。不同于 Nafter 上的内容创作者可以同时将一个 NFT 形式内容供应给多人,Only1 通过拍卖方法使得只有一个人可以获得这个 NFT 形式的所有权。而通过拍卖获得这个 NFT 形式内容所有权的用户可以通过收取原生代币 $LIKE 发放该内容的查询权。

大家最近之所以对 NFT 赛道进行频繁的研究,是由于无论从项目方的买卖增量,用户增量还是圈外各行各业在 NFT 上的探索,看到了 NFT 的潜力。

将来,几乎所有事物都可以通证化,而 NFT 可以被视为开放的 API 接口,开发者和用户通过接入释放创造性,从而创造无限将来。大家期待成为架构这个将来的要紧一环。

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